Loss Adjusters

Modèle de hicks

Ainsi Kaldor écrit que “Hicks” théorie des cycles de commerce nous fournit de nombreuses pièces brillantes et originales de l`analyse “. Duesenberry le considère comme un «ouvrage ingénieux». Par conséquent, lorsque le point P1 est atteint, la croissance rapide du revenu national doit se terminer. Le Prof. Hicks suppose que le plafond de l`emploi augmente au même rythme que l`investissement autonome. Par conséquent, les pentes CC légèrement contrairement à la pente très raide de la ligne de P0 à P1. Lorsque le point P1 est atteint, l`économie doit croître au même rythme que la croissance habituelle de l`investissement autonome. Le modèle IS-LM (épargne d`investissement – liquidité de préférence monétaire) est un modèle macroéconomique qui représente graphiquement deux courbes d`intersection. La courbe investissement/économie (IS) est une variante du modèle de dépense de revenu incorporant les taux d`intérêt du marché (demande), tandis que la courbe de préférence de liquidité/équilibre de la masse monétaire (LM) représente le montant d`argent disponible pour l`investissement (offre).

Le modèle est présenté sous la forme d`un graphique de deux lignes intersectant dans le premier quadrant. où LY est la sensibilité au revenu de la demande d`argent et LR est la sensibilité de l`intérêt de la demande d`argent. Ainsi, si LY est élevé et LR est faible, nous obtenons une courbe de LM raide. Si LY est faible et LR élevé, alors nous obtenons une courbe LM très plat. Ce que Hicks (1937) a appelé le «piège de liquidité» suppose un cas extrême de ce dernier. Le changement le plus intéressant dans le modèle est dans la description de la fonction de demande d`investissement. Plus précisément, supposons que l`investissement est une fonction négative des taux d`intérêt, r, de sorte que la demande d`investissement devient: où d est l`amortissement (niveau, pas de taux, et supposé constant). Maintenant, pour le capital-actions de ne pas commencer à diminuer (et donc le multiplicateur de ne pas amplifier les effets négatifs), alors il ウ 0. Ainsi, nous pouvons supposer que cela place un «plancher» sur le système. L`investissement réel ne peut pas tomber en dessous d. Mais comme il y a un taux exogène de croissance de l`investissement autonome, alors ce plancher n`est pas constant.

Tout simplement, comme I0egt est de plus en plus au fil du temps (et d n`est pas), alors il à son minimum doit également croître au taux g. Ceci est montré dans la figure 2 comme min Y. (note: il ne devrait en fait pas avoir exactement la même pente que la fonction d`investissement autonome parce que d est constant, puis min Y devrait être plus raide, mais cela ne fait qu`une légère différence, donc nous les attirons comme les mêmes Cf. Hicks, 1950: p. 102). En bref: les décalages vers la droite de la courbe IS résultent également d`augmentations exogènes des dépenses d`investissement (c.-à-d. pour des raisons autres que les taux d`intérêt ou le revenu), dans les dépenses de consommation, et dans les dépenses d`exportation de personnes hors économie modélisées, ainsi que par des baisses exogènes des dépenses sur les importations. Ainsi, ceux-ci soulèvent aussi bien le revenu d`équilibre que le taux d`intérêt d`équilibre. Bien sûr, les changements dans ces variables dans la direction opposée décaler la courbe IS dans la direction opposée.

Nous avons noté que nous pouvons déterminer le niveau d`équilibre de la production, Y * une fois que nous savons ce que la propension marginale à consommer (c) est et ce que les termes autonomes C0, d. Cependant, il s`agit d`une version fortement dépouillée du modèle et ces termes devraient être un peu plus détaillés.